O setor de novas energias tem enfrentado dificuldades desde o pico no final de 2021. O Índice CSI de Novas Energias caiu mais de dois terços, prendendo muitos investidores. Apesar de recuperações ocasionais com notícias sobre políticas, recuperações duradouras ainda são incertas. Eis o motivo:
1. Excesso de capacidade grave
O excesso de oferta é o maior problema do setor. Por exemplo, a demanda global por novas instalações solares em 2024 pode atingir cerca de 400-500 GW, enquanto a capacidade total de produção já ultrapassa 1.000 GW. Isso leva a intensas guerras de preços, perdas significativas e baixas contábeis de ativos em toda a cadeia de suprimentos. Até que o excesso de capacidade seja eliminado, é improvável que o mercado veja uma recuperação sustentada.
2. Mudanças tecnológicas rápidas
A inovação rápida ajuda a reduzir custos e a competir com a energia tradicional, mas também transforma os investimentos existentes em um fardo. Na energia solar, novas tecnologias como a TOPCon estão substituindo rapidamente as antigas células PERC, prejudicando os antigos líderes de mercado. Isso gera incerteza até mesmo para os principais players.
3. Aumento dos riscos comerciais
A China domina a produção global de novas energias, tornando-se alvo de barreiras comerciais. Os EUA e a UE estão considerando ou implementando tarifas e investigações sobre produtos solares e veículos elétricos chineses. Isso ameaça mercados de exportação importantes que geram lucros cruciais para financiar P&D doméstico e a concorrência de preços.
4. Menor impulso da política climática
Preocupações com a segurança energética, a guerra entre Rússia e Ucrânia e as interrupções causadas pela pandemia levaram muitas regiões a adiar as metas de carbono, desacelerando o crescimento da demanda por novas energias.
Resumidamente
Excesso de capacidadegera guerras de preços e perdas.
Mudanças tecnológicastornar os líderes atuais vulneráveis.
Riscos comerciaisameaçam as exportações e os lucros.
Atrasos na política climáticapode reduzir a demanda.
Embora o setor seja negociado em mínimas históricas e sua perspectiva de longo prazo seja forte, esses desafios significam que uma recuperação real levará tempo e paciência.
Horário da publicação: 08/07/2025
