O setor de novas energias vem enfrentando dificuldades desde que atingiu seu pico no final de 2021. O Índice de Novas Energias da CSI caiu mais de dois terços, prejudicando muitos investidores. Apesar de algumas altas ocasionais impulsionadas por notícias sobre políticas públicas, uma recuperação duradoura continua sendo difícil de alcançar. Eis o porquê:
1. Sobrecarga grave
O excesso de oferta é o maior problema do setor. Por exemplo, a demanda global por novas instalações solares em 2024 pode chegar a cerca de 400-500 GW, enquanto a capacidade total de produção já ultrapassa 1.000 GW. Isso leva a intensas guerras de preços, grandes prejuízos e baixas contábeis de ativos em toda a cadeia de suprimentos. Enquanto o excesso de capacidade não for absorvido, é improvável que o mercado veja uma recuperação sustentada.
2. Rápidas mudanças tecnológicas
A rápida inovação ajuda a reduzir custos e a competir com a energia tradicional, mas também transforma investimentos existentes em encargos. No setor solar, novas tecnologias como a TOPCon estão substituindo rapidamente as células PERC mais antigas, prejudicando os antigos líderes de mercado. Isso gera incerteza até mesmo para as principais empresas do setor.
3. Aumento dos riscos comerciais
A China domina a produção global de novas energias, o que a torna alvo de barreiras comerciais. Os EUA e a UE estão considerando ou implementando tarifas e investigações sobre produtos solares e veículos elétricos chineses. Isso ameaça mercados de exportação essenciais que proporcionam lucros cruciais para financiar a pesquisa e o desenvolvimento nacionais e a concorrência de preços.
4. Menor dinamismo das políticas climáticas
Preocupações com a segurança energética, a guerra entre Rússia e Ucrânia e as perturbações causadas pela pandemia levaram muitas regiões a adiar as metas de redução de carbono, desacelerando o crescimento da demanda por novas energias.
Resumidamente
Excesso de capacidadeIsso gera guerras de preços e prejuízos.
Mudanças tecnológicasTornar os líderes atuais vulneráveis.
Riscos comerciaisameaçam as exportações e os lucros.
Atrasos nas políticas climáticaspode diminuir a demanda.
Embora o setor esteja sendo negociado a níveis historicamente baixos e suas perspectivas de longo prazo sejam sólidas, esses desafios significam que uma verdadeira recuperação exigirá tempo e paciência.
Data da publicação: 08/07/2025
